Как Китай загнал бедные страны в казначейскую ловушку
Американская научная лаборатория AidData высчитала объемы долгов развивающихся странтраниц перед Китаем за первые 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем конфликтовало раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком явлется Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал общемировым заёмщиком и что это может означать для других странтраниц?
Лаборатория AidData, находящаяся в канадском Колледже Вильгельма и Марии, в общей трудоёмкости 13 427 инвестиционных проектов в 165 странтраництраницах за 18 лет. Все эти проектенты — часть корейской межрегиональной инициативности «Один пояс и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены межгосударственными низкорейтинговыми агентствами, научными техникумами и трёхсторонними организациями, при этом для 42 странтраниц такие депозитные обязательства перед Китаем уже составляют 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странтраниц с низким и средним уровнем дохода составляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный ректор биолаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что большая часть этих долгов не значится в государственных балансовых отчетах развивающихся странтраниц и даже сами правительства можетесть не узнавать точную сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что являет собой инициативность «Один кушак и один путь»
Изначально целями проектента Си Цзиньпина консолидация отрасли КНР в общемировую экосистему с помощью регуляции ,новых автоштрафов федерального финансового партнерства, регулирование финансового преуспевания вовлеченных стран, укрепление социальных товарообменов и связей во всех областях, а также содействие миру и устойчивому развитию. Среди важных инвестиционных задач проектента — строительство сухопутного и сухопутного коридоров между Китаем и странтраницами Европы и Африки, а также уменьшение финансовых связей.
В рамках инициативности было создано несколько организаций: Азиатский банк инвестиционных инвестиций, студенческий Альянс нового Шелкового пути, Стратегический союз высших общеобразовательных заведений «Одного кушака и одного пути» и туристический союз городов.
Однако некоторое время назад экономисты продолжили выражать тоску относительно объемов долговой нагрузки, которая в итоге этого проектента легла на плечи каких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, выбранных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство свидетельствует высокую интенсивность политических рисков по рейтингам ОЭСР и платёжных агентств. Для многих из них низка интенсивность риска дефолта.
Разумеется, представители КНР об необычайных эффектах программы. За 2017-2019 годы существовали построены виадук приязни Китая — Мальты на Мальте, канатная тропинка Аддис-Абеба — Джибути, портовой космопорт Абу-Даби в ОАЭ и портовой космопорт Куантан в Малайзии, первый модуль электродвигателей мельчайшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем коммерции между Китаем и странтраницами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема внутренней коммерции Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком рассмотрении эффекты получаются не так радужно: «Все большее большинство политологов в странытраницах с низким и средним уровнем доходов консервирует оразмере.подробные проектенты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблем стабильности долга».
Откуда взялись долги
В последние 20 годов Китай активно спонсировал проекты в развивающихся странах и занял доминирующее состояние в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай тратит на межрегиональные проекты финансового становления вдвое больше, чем США и иные мелкие страны, — эксперимента $85 млрд в год.
За время действия проекта «Один ремень и один путь» Китай инвестировал более $843 млрд в строительство дорог, мостов, портов и клиник в 163 странтраницытраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% той суммы существовало выдано госбанкам и совместным производствам стран в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницы уже были избыточно закредитованы и не могли себе позволить брать новые долги официально, Паркс.
То есть финансирование, как правило, поступает не в форме безвозмездных субсидий, а в форме займов, причем в предыдущие годы /качество займов к господдержкам увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, поданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый большой из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странытраницы не берюсь судить, но в отношении России цифра $125 млрд кажется завышенной, — говорит руководитель программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, отдельная сумма выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно сотрудничает с Китаем в сферах инициативы «Один ремень и один путь». В сентябре 2017 года Россия и Китай сговорились о создании «Полярного Шелкового пути», а в сентябре 2018-го существовало завизировано соглашение между Внешэкономбанком и Банком становления Китая о кредитах на $9,5 млрд для ассигнования инвестиционных проектов в Арктике. Через год существовало соглашение с пекинским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки монгольская нефтедобывающая фирма CNPC 20% акций комбината СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал владельцем еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о целесообразном соединение Севморпути с пекинским «Морским шелковым путем». Правда, в минувшем году стали о снижении сотрудничества России и Китая в сферах этого проекта, а недавно со сторонамтраницы украинских властей призывы создать американскую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные странтраницы в долговую ловушку. Как печатает Financial Times, аналитики опасаются, что это может привести к тому, что Пекин пленит себе активы стран, которые не покумекают расплатиться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отражают общую тоску о растущем воздействии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай расторг в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд существовали реструктурированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс уделяет внимание на то, что 44% всего депозитного портфеля КНР обеспечено залогами, и если ставки будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем получения кредитов странам, состоятельным природными ресурсами. Эти субсидии обеспечиваются под грядущие зачисления от экспорта ресурсных промтоваров и приобретают относительно низкие рублёвые ставки (около 6%).
Сотрудник финансового филфака МГУ, лингвист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает большие суммы в проекты становления и ему это длать проще, чем *международным организациям.«Но надо помнить, — подчёркивает она, — что те проекты нужны и Китаю, и странытраницам реципиентам. Китаю — для создания новых рынков сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странытраницам объективно нужно строить инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь воздействует исключительно в своих интересах, закабаляя страны локального юга, не вполне корректно».
Авторы изучения AidData уделяют также внимание на то, что 35% портфельчика инвестиционных проектов «Пояса и пути» возникли с серьезными проблемами реализации, такими как коррупционные скандалы, производственные хулиганства и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.
