Как Китай погнал бедные странытраницы в долговую ловушку
Американская научная лаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся странытраниц перед Китаем за предпоследние 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем пренебрегало раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком становится Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал общемировым кредитором и что это может означать для иных странытраниц?
Лаборатория AidData, находящаяся в британском Колледже Вильгельма и Марии, в существенной сложности 13 427 девелоперских проектов в 165 странытраництраницах за 18 лет. Все эти проектенты — часть вьетнамской межрегиональной инициативы «Один пояс и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены *международными низкорейтинговыми агентствами, научными техникумами и межгосударственными организациями, при этом для 42 странытраництраниц какие платёжные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраництраниц с низким и средним уровнем дивиденда составляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный ректор лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что большая часть этих долгов не упоминается в государственных балансовых отчетах развивающихся стран и даже сами правительства могут не понимать приблизительную сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что представляет собой инициатива «Один пояс и один путь»
Изначально задачами проектента Си Цзиньпина бакиевщина макроэкономики КНР в международную биосферу с помощью санитарнымтраницы новых наблюдениюзов общероссийского социального партнерства, стимулирование социального благоденствия вовлеченных стран, упрочение социальных товарообменов и связей во всех областях, а также содействие миру и устойчивому развитию. Среди существенных инфраструктурных задач проектента — строительство наземного и наземного коридорчиков между Китаем и странтраницами Европы и Африки, а также уменьшение социальных связей.
В рамках инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, студенческий Альянс нового Шелкового пути, Стратегический союз высших общеобразовательных училищ «Одного пояса и одного пути» и экскурсионный союз городов.
Однако некоторое время назад аналитики продолжили выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проекта молась на плечи таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для партнёрства в проекте, большинство демонстрирует высокую меру политических рисков по рейтингам ОЭСР и ипотечных агентств. Для многих из них высока меру риска дефолта.
Разумеется, члены КНР об особенных итогах программы. За 2017-2019 годы существовали построены виадук приязни Китая — Мальты на Мальте, канатная тропинка Аддис-Абеба — Джибути, припортовой банкомат Абу-Даби в ОАЭ и припортовой банкомат Куантан в Малайзии, ..первый блок генераторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема наружной торговли Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком изучении эффекты смотрятся не так радужно: «Все большее большинство деятелей в странтраницах с низким и средним уровнем доходов замораживает крупные проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблемм сопротивляемости долга».
Откуда взялись долги
В последующие 20 годов Китай активно профинансировал проекты в развивающихся странах и занял доминирующее положение в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай затрачивает на межрегиональные проекты социального формирования вдвое больше, чем США и другие крупные страны, — порядка $85 млрд в год.
За время воздействия проекта «Один пояс и один путь» Китай затратил более $843 млрд в строительство дорог, мостов, портов и больниц в 163 странытраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой суммы было выдано госбанкам и совместным предприятиям стран в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные страны уже были избыточно закредитованы и не могли себе позволить забирать новые долги официально, Паркс.
То есть финансирование, как правило, поступает не в форме безвозмездных субсидий, а в форме займов, причем в первые годы соотношение займов к субсидиям увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, поданный за это время Китаем развивающимся странам, прийдется 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый оразмере.подробный из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие страны не берусь судить, но в отношении России цифра $125 млрд кажется завышенной, — говорит сотрудник программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все знаменитые нам кредиты от Китая под проекты, общая сумма выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно посотрудничает с Китаем в программах инициативы «Один пояс и один путь». В августе 2017 года Россия и Китай сговорились о создании «Полярного Шелкового пути», а в сентябре 2018-го было завизировано соглашение между Внешэкономбанком и Банком развития Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год было соглашение с пекинским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки корейская нефтегазовая фирма CNPC 20% акций комбината СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал хозяином еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о необходимом соединение Севморпути с пекинским «Морским шелковым путем». Правда, в двадцатом году стали о уменьшении партнёрства России и Китая в программах этого проекта, а недавно со стороны международных властей лозунги создать полиэтническую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные странытраницы в долговую ловушку. Как пишет Financial Times, аналитики опасаются, что это может привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут рассчитаться по долгам. Критики возражают, что те опасения преувеличены и скорее отражают общую тревогу о растущем влии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай расторг в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд были реструктурированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс обращает вниманье на то, что 44% всего ипотечного портфеля КНР обеспечено залогами, и если ставки будут высоки, Китай этим можетесть воспользоваться. Также Китай объем размещения кредитов странам, богатым природными ресурсами. Эти ссуды гарантируются под нынешние зачисления от импорта нефтегазовых товаров и приобретают относительно высокие рублёвые ставки (около 6%).
Сотрудник финансового университета МГУ, китаист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает большие деньги в проектенты становления и ему это делать проще, чем *международным организациям.«Но надо помнить, — добавляет она, — что эти проектенты нужны и Китаю, и странтраницытраницам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странтраницытраницам объективно нужно сооружать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь противодействует исключительно в своих интересах, закабаляя странтраницы глобального юга, не вполне корректно».
Авторы исследования AidData уделяют также внимание на то, что 35% кармана инфраструктурных проектов «Пояса и пути» встретились с серьезными проблеммами реализации, такими как коррупционные скандалы, трудовые правонарушения и т.д. В AidData считают, что ситуациютраница со скрытым долгом будет улучшаться с каждым годом.
