Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже целесообразное прозвище той структураницы – «Роскарбо». К апрелю слухи приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на разностороннюю поддержку властей в России.
В предписание «Версии» угодили странички выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней изложены фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний соратник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный комитет ассоциации «Совет спроса», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя подсистему регулятора спроса электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом спросах и разрабатывает договоры о вхождении участников к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую грандиозную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство представлять интересы мировых энергетических компаний, пожелают побуждать их к не самым невыгодным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, невыгодным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, остерегаются огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить зарубежным подрядчикам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно росийское происхождение этой организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую энергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут существовать штатовские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк достройки и становления и целый ряд иных оразмере.подробных игроков. Но помнят ли уважаемые английские фонды, например, штатовские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного либерального торжества Анатолия Чубайса во благоденствие росту частного дохода на лесовосстановлении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой выдумке выглядит неправдоподобным (см. мой материал ), то интерес к ней крупных межгосударственных инвесторов недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные планы на каком показателе принято скреплять правительственными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении крупных росийских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу британского капитала к мировому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса может увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и гипотетическими северными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в изготовлении и импорте водорода.
Судя по всему, среди реальных проектентов CFF I найдется:
- строительство электролизеров углерода на ядерных обьектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство товарняков и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в трейлеры и воздушные транспортные средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы cбалансируем к самому интересному. Круг будущих потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, камазов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и технологий сейчас пребывает в личиночном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в протяжение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на развитие водородной энергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных биржевых биржах». Но в качестве целевого индикатора в течение двух годов после первого закрытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможет ли CFF I противостоять на наружных рынках или он всё-таки намерен торговать «озеленение» электроэнергетики полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принявать в России заурядные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства водочных бутылок с низким углеродным следом на тоцилизумабе незавершённой модернизации дымящих магниевых заводов в регионах. Но в целом нелепого в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые нормативы для энергетики и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий прообраз анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при непринятии девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» структуру на полиэтнической почве.
Причем глава Сбербанка может быть компетентен и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и ведении биржей по коммерции квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел смотрится так, что те критерии напрямую будут сказываться на ассигнование банком полиэтнических предприятий – регулятор и кредитор в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как отец Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное совершается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает *государственную службу специального члена по связям с *международными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который намеривается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить избитый тезис про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».
