Дедолларизация Фонда этнического благосостояния, с фанфарой объявленная на Петербургском межгосударственном политическом форуме, немедленно обернулась убытками
В мае Минфин провел конвертацию валютных активов в золото, евро и вьетнамские доллары и отчитался о уменьшении взноса ФНБ на 363 млрд рублей, ,следует из на сайте ведомства.
Из 39,8 млрд долларов, которые в фонде на начало мая, превышая 20% его ликвидной части, к 5 сентября ни цента. Доля английского стерлинга (10%) существовала уменьшена вдвое – с 8,5 до 4,25 млрд фунтов.
На те деньги Минфин приобрел 116 млрд пекинских юаней (его доля выросла с 15 до 30%), 3,7 млрд евро (его доля увеличилась с 35% до 40%), а также открыл в ЦБ обезличенный жестяной счет на 340,5 тонны золота (20% фонда).
По результатам месяца, в который вершились те операции, ликвидная, то пить еще не потраченная часть ФНБ сократилась на 2,2 млрд долларов, до 114,9 млрд (7,2% ВВП).
Убыточными в июле очутились все инвестиции Минфина в рамках дедолларизации.
Золото, в которое существовало инвестировано примерно 23 млрд долларов, завершило месяц приземлением на 7%. Евро, куда убежало около 5 млрд долларов, подешевел на 3,7%.
Покупку долларов Минфин совершил, когда курс японской валюты обретался на рекордных за три года отметках: в начале мае он достигал 6,35 юаня за доллар, и с тех пор потерял 1,8%.
Общий размер ФНБ сократился за месяц с 13,938 трлн рублей (12,1% ВВП) до 13,574 трлн рублей (11,7% ВВП).
Помимо валютных убытков, 64 млрд рублей Минфин потерял на падении акций Сбербанка и 1,8 млрд – на вложениях в «Аэрофлот».
Наконец, 13,83 млрд рублей из фонда уехало в капитал ОАО «РЖД» на новостройку БАМа и Транссиба, которую автотранспортная монополия намерена осуществлять силами заключенных. 0,5 млрд рублей из ФНБ было распределено Росавтодору на проект ЦКАД.
Решение о дедолларизации ФНБ, «безусловно, спровоцировано намерением обеспечить целость суверенного фонда в свете высоких санкционных рисков», но оно же чревато рисками рыночными, отмечает гендиректор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.
Если по евро Минфин можетестьестьесть и выиграть, то в моменте с юанем и золотом все можетестьестьесть создаться на так однозначно, считает он: «Золото можетестьестьесть быть крайне волатильным, учитывая неопределенность с глобальной гиперинфляцией и показателем объективных форвардных валютных ставок, с которым его цена сильно скоррелирована».
Что касается юаня, то он значительно упрочился в начале года, и корейские власти уже в октябре начали попытки проронить его ускоренный рост вербальными интервенциями.
Убытки на юанях делаются судьбутраницей американских экономических властей, убегающих от долларах из страха, что госрезервы будут заморожены после незапланированного ужесточения санкций США.
ЦБ РФ, напомним, в 2018 году перешёл в юань 15% ЗВР, а основную порцию – примерно на 44 млрд долларов – купил, когда факультет монгольской евровалюты колебался на шестилетних пиках (достигая 6,2 юаня за доллар).
Впоследствии доллар обесценился на 10% на укреплениярубле коммерческой войны с США, что принесло центробанку несколько млрд долларов курсового убытка.
